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中级职称财务管理考试题目

2022-11-21 08:33:25 收藏本文下载本文

“腻蟋蟀”通过精心收集，向本站投稿了11篇中级职称财务管理考试题目，下面是小编为大家整理后的中级职称财务管理考试题目，仅供参考，欢迎大家阅读，一起分享。

中级职称财务管理考试题目

篇1：中级职称财务管理考试题目

一、单项选择题(每小题1分，共20分)

1、财务管理是人们利用价值形式对企业的( )进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。

a、劳动过程 b、使用价值运动 c、物质运物 d、资金运动

2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是

a、政治环境 b、经济环境 c、国际环境 d、技术环境

3、企业资金中资本与负债的比例关系称为

a、财务结构 b、资本结构 c、成本结构 d、利润结构

4、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为

a、等价发行 b、折价发行 c、溢价发行 d、平价发行

5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致

a、等价发行债券 b、溢价发行债券 c、折价发行债券 d、平价发行债券

6、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为

a、信用条件 b、信用额度 c、信用标准 d、信用期限

7、企业库存现金限额一般为( )的零星开支量。

a、3天 b、5天 c、3－5天 d、15天

8、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为：

a、9，700元 b、7，000元 c、9，300元 d、1000，000元

9、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为

a、自然损耗 b、无形损耗 c、有形损耗 d、效能损耗

10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以( )计入产品成本。

a、物料消耗 b、管理费用 c、折旧费 d、直接材料

11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作

a、销售退回 b、价格折扣 c、销售折让 d、销售折扣

12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为

a、4年 b、6年 c、2.4年 d、3年

13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219，600元，长期负债为175，000元，流动资产为617，500元，长期投资为52，500元，固定资产净额为538，650元。该企业的资产负债率应为

a、35.56％ b、32.65％ c、34.13％ d、32.49％

14、销售成本对平均存货的比率，称为

a、营业周期 b、应收帐款周转率 c、资金周转率 d、存货周转率

15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为

a、资金周转率 b、存货周转率 c、资金习性 d、资金趋势

16、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为

a、经营风险 b、财务风险 c、投资风险 d、资金风险

17、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为( )

a、55.8％ b、51.2％ c、47.5％ d、33.7％

18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是

a、债务性支出 b、营业性支出 c、资本性支出 d、收益性支出

19、企业投资净收益是指

a、股利和债券利息收入 b、投资分得的利润

c、长期投资的增加额 d、投资收盗减投资损失后的余额

20、按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该

a、计入制造成本 b、计入当期产品生产费用 c、计人当期损益 d、计入营业外支出

篇2：中级职称财务管理公式

第二章

1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率

2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）

3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）

4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）

5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）

7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率

8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）

9、必要收益率＝无风险收益率+b×V

＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）

其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率

第三章：

P－现值、F－终值、A－年金

10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数

11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）DD求什么就把什么写在前面

12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）

13、年金终值F＝A（F/A，i，n）DD偿债基金的倒数

偿债基金A= F（A/F，i，n）

14、年金现值P＝A（P/A，i，n）DD资本回收额的倒数

资本回收额A= P（A/P，i，n）

15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕DD年金终值期数+1系数-1

16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕DD年金现值期数-1系数+

17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）DDn表示A的个数

18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现

19、永续年金P＝A/i

20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多

同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）

反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）

21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1

股票计算：

22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格

23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限

24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）

25、固定模型股票价值＝股息/报酬率DD永续年金

26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）

债券计算：

27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值

28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值

29、零利率＝面值的复利现值

30、本期收益率＝年利息/买入价

31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）

33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值

与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法

第四章：

34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息

35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他

36、原始投资＝建设投资+流动资产投资

37、项目总投资＝原始投资+资本化利息

项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息

38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数

39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动

资金需用数

40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销

单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值

42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税

完整工业投资计算：

43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资

44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资

更新改造投资计算：

45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）

46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税

47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税

48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）

建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48

静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI

49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量

50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期

51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量

52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资

动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR

53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加

54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值

55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值

或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值

54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解

55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|

56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率

57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动

第五章：

58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数

59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费

60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费

61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）DD（年末－年初）/年初

62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数

63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）

64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数

65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数

66、转换价格＝债券面值/转换比率

第六章：

现金管理：

67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）

68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）

69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上

70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本

71、持有机会成本＝Q/2×利率

72、有价证券交易次数＝需要量/Q

73、有价证券交易间隔期＝360/次数

74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用DD小于0不宜采用

应收账款管理：

75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数

76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入

77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率

存货管理：

78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）

79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）

80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2

81、最佳进货批次N＝进货量/Q

82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本

83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本

篇3：会计中级职称考试财务管理试题及参考答案

一、单项选择题

1.在下列各项中，属于表外筹资事项的是（）。

a.经营租赁 b.利用商业信用 c.发行认股权证 d.融资租赁

2.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（）。

a.高于普通股市价 b.低于普通股市价 c.等于普通股市价 d.等于普通股价值

3.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（）。

a.只存在经营风险 b.经营风险大于财务风险 c.经营风险小于财务风险 d.同时存在经营风险和财务风险

4.甲公司设立于12月31日，预计年底投产。假定目前的证券市场属于成熟市场，根据等级筹资理论的原理，甲公司在确定20筹资顺序时，应当优先考虑的筹资方式是（）。

a.内部筹资 b.发行债券 c.增发股票 d.向银行借款

5.将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。

a.投资行为的介入程度 b.投资的对象 c.投资的方向 d.投资的目标

6.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（）。

a.等于1 b.小于1 c.大于1 d.等于0

7.已知某完整工业投资项目的固定资产投资为2 000万元，无形资产为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1 000万元，同年的折旧额为200万元、无形资产摊销额为40万元，计入财务费用的利息支出为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为（）万元。

a.1 300 b.760 c.700 d.300

8.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。

a.投产后净现金流量为普通年金形式 b.投产后净现金流量为递延年金形式

c.投产后各年的净现金流量不相等 d.在建设起点没有发生任何投资

9.证券按其收益的决定因素不同，可分为（）。

a.所有权证券和债权证券 b.原生证券和衍生证券

c.公募证券和私募证券 d.赁证证券和有价证券

10.企业进行短期债券投资的主要目的是（）。

a.调节现金余缺、获取适当收益 b.获得对被投资企业的控制权

c.增加资产流动性 d.获得稳定收益

11.假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（）万元。

a.250 b.200 c.15 d.12

12.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。

a.专设采购机构的基本开支 b.采购员的差旅费

c.存货资金占用费 d.存货的保险费

13.某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）。

a.“在手之鸟”理论 b.信号传递理论 c.mm理论 d.代理理论

14.在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。

a.每股收益除以每股股利 b.每股股利除以每股收益

c.每股股利除以每股市价 d.每股收益除以每股市价

15.某企业按百分比法编制弹性利润预算表，预算销售收入为100万元，变动成本为60万元，固定成本为30万元，利润总额为10万元；如果预算销售收入达到110万元，则预算利润总额为（）万元。

a.14 b.11 c.4 d.1

16.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。

a.弹性预算方法 b.固定预算方法 c.零基预算方法 d.滚动预算方法

17.将财务控制分为定额控制和定率控制，所采用的分类标志是（）。

a.控制的功能 b.控制的手段 c.控制的对象 d.控制的依据

18.既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致的考核指标是（）。

a.可控成本 b.利润总额 c.剩余收益 d.投资利润率

19.在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

a.短期投资者 b.企业债权人 c.企业经营者 d.税务机关

20.在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）。

a.现金流动负债比率 b.资产负债率 c.流动比率 d.速动比率

21.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。

a.资产负债率+权益乘数＝产权比率 b.资产负债率-权益乘数＝产权比率

c.资产负债率×权益乘数＝产权比率 d.资产负债率÷权益乘数＝产权比率

22.在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。

a.广义投资 b.狭义投资 c.对外投资 d.间接投资

23.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。

a.甲公司与乙公司之间的关系 b.甲公司与丙公司之间的关系

c.甲公司与丁公司之间的关系 d.甲公司与戊公司之间的关系

24.在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。

a.后付年金终值 b.即付年金终值 c.递延年金终值 d.永续年金终值

25.根据财务管理的理论，特定风险通常是（）。

a.不可分散风险 b.非系统风险 c.基本风险 d.系统风险

篇4：年会计中级职称考试《财务管理》试题及参考答案

一、单项选择题

1.在下列各项中，属于表外筹资事项的是（）。

a.经营租赁 b.利用商业信用 c.发行认股权证 d.融资租赁

2.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（）。

a.高于普通股市价 b.低于普通股市价

c.等于普通股市价 d.等于普通股价值

3.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（）。

a.只存在经营风险 b.经营风险大于财务风险

c.经营风险小于财务风险 d.同时存在经营风险和财务风险

4.甲公司设立于月31日，预计2006年年底投产。假定目前的证券市场属于成熟市场，根据等级筹资理论的原理，甲公司在确定2006年筹资顺序时，应当优先考虑的筹资方式是（）。

a.内部筹资 b.发行债券 c.增发股票 d.向银行借款

5.将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。

a.投资行为的介入程度 b.投资的对象 c.投资的方向 d.投资的目标

6.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（）。

a.等于1 b.小于1 c.大于1 d.等于0

a.1 300 b.760 c.700 d.300

8.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。

a.投产后净现金流量为普通年金形式

b.投产后净现金流量为递延年金形式

c.投产后各年的净现金流量不相等

d.在建设起点没有发生任何投资

9.证券按其收益的决定因素不同，可分为（）。

a.所有权证券和债权证券 b.原生证券和衍生证券

c.公募证券和私募证券 d.赁证证券和有价证券

10.企业进行短期债券投资的主要目的是（）。

a.调节现金余缺、获取适当收益 b.获得对被投资企业的控制权

c.增加资产流动性 d.获得稳定收益

a.250 b.200 c.15 d.12

12.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。

a.专设采购机构的基本开支 b.采购员的差旅费

c.存货资金占用费 d.存货的保险费

13.某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）。

a.“在手之鸟”理论 b.信号传递理论

c.mm理论 d.代理理论

14.在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。

a.每股收益除以每股股利 b.每股股利除以每股收益

c.每股股利除以每股市价 d.每股收益除以每股市价

a.14 b.11 c.4 d.1

篇5：中级职称考试心得

中级职称考试心得

总结一下本人中级职称考学习心得，首先参加中级考试的考生一般都是一边工作一边考试，在承担工作压力的同时，还要承担考试的压力，这样的应考就需要比较合理的分配工作与学习。其次，从报名到考试的时间间隔有7、8个月之长，对于考生的毅力有一定的要求，坚持不住，往往是考试失败的重大败因。最后，从考试难度上看没有注会、注税那么难，但相比初级职称考试已经有了飞跃式的提升。

根据以上几点的现实情况，本人针对中级考试做了全局式的学习计划，阶段性的学习重点，以及自我减压调整的劳逸结合。

从全局来看，从报名到考试跨度7、8个月，大体分为以下几个阶段，11月到1月，属于第一遍学习，以网校的基础班或强化班为主(主要以考生的`基础来选择)，侧重对知识点的理解和掌握，在此期间习题量不大，但是对老师提及的重点内容或者难理解的内容，依然需要采取以做题来理解和掌握的方式。2月到3月，属于第二遍学习，以网校的习题班为主，侧重实战训练和强化熟练度，考试中，题目往往有60%左右是重复而且常规性的考点，要以这些考点为中心，彻底掌握这些考点，有余力再向冷门考点进攻。4月到5月，其实只有1个半月，这段时间为冲刺阶段，以网校的冲刺班为主，减少做题量，做题几乎以模拟卷为主，对于主要考点回归书本，带着题目去理解书本上的知识，这段时间还要注意自己的减压工作。

有好的大局观，但是没有真正去实施，结果还是失败，所以做好了全局设计，之后就要来如何去实现它，对于上班族的我们来说已经不再是学生，也不可能有全职读书的时间了，我们必须忍受下班之后，依然要鼓足勇气坚持学习，每天安排3-4的小时学习，但是最少不能少于2个小时，就算随便看一下，也要强迫自己。人是会懈怠的，懈怠会渐渐演变成放弃。所以我并不强调每天要做些什么，因为能坚持下来已经是最大的成功了。而付出也一定会有回报的。

最后，我要说的是自我减压，自我减压非常重要，很多人往往临场会发挥失常，因为，自己给自己太大的压力，压力没有得到释放，最后就在考场上爆发出来了，每学习1个小时，休息10-15分钟，每学习5天，休息1天。临考前，看看电影，电视，尽量把神经放松。

篇6：会计中级职称考试财务管理课堂笔记七

p=a×（p/a,18%,8）×（1+18%）或p=a×[（p/a,18%,7）+1]

a=40000/[（p/a，18%，7）+1]

=40000/（3.8115+1）≈8313.42（元）

例4：某企业拟采用融资租赁方式于1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资金成本率为10%。

部分资金时间价值系数如下： t10%14%16%（f/a，ⅰ ，4）4.64104.92115.0665（p/a，ⅰ， 4）3.16992.91372.7982（f/a，ⅰ， 5）6.10516.61016.8771（p/a，ⅰ， 5）3.79083.43313.2743（f/a，ⅰ， 6）7.71568.53558.9775（p/a，ⅰ， 6）4.35333.88873.6847 要求：

（1）计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。

【答疑编号0340018：针对该题提问】

答案：

（1）后付等额租金方式下的每年等额租金额=50000/（p/a,16%,5）≈15270（元）

（2）计算后付等额租金方式下的5年租金终值。

答案：（2）后付等额租金方式下的5年租金终值=15270×（f/a,10%,5）≈93225（元）

（3）计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。

答案：（3）

先付等额租金方式下的每年等额租金额=50000/[（p/a,14%,4）+1] ≈12776（元）

或者：先付等额租金方式下的每年等额租金额=50000/[（p/a,14%,5）×（1+14%）] ≈12776（元）

（4）计算先付等额租金方式下的5年租金终值。

答案：（4）先付等额租金方式下的5年租金终值=12776×（f/a,10%,5）×（1+10%）≈85799（元）

或者：先付等额租金方式下的5年租金终值=12776×[（f/a，10%，5+1）-1] ≈85799（元）

（5）比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。（以上计算结果均保留整数）

答案：（5）因为先付等额租金方式下的5年租金终值小于后付等额租金方式下的5年租金终值，所以应当选择先付等额租金支付方式。

4.融资租赁的优缺点

优点：

（1）筹资速度快

（2）限制条件少

（3）设备淘汰风险小

（4）财务风险小

（5）税收负担轻

主要缺点：筹资成本高

四、利用商业信用

1.概念：商业信用是指在商品交易中由于延期付款或延期交货所形成的企业间的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。

3.商业信用的决策

（1）计算公式

例1：赊购商品100元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”，则：

2/10表示10天之内付款，享受2%折扣，10--折扣期

n/30表示超过10天，30天之内付款，全额付款， 30--信用期

三种选择：

第一方案：折扣期内付款。好处：享受2%折扣，弊：少占用20天资金。

第二方案：超过折扣期但不超过信用期。好处：保持信用，多占用20天资金。弊：丧失折扣。

第三方案：超过信用期，长期拖欠（展期付款）。好处：长期占用资金，弊：丧失信用。

若选择第10天付款，付98元；

若选择第30天付款，付98+2元，

（2元可以看成是多占用20天资金的应计利息）

如果选择第50天付款，付款额为100万，则：

[例3-12]放弃现金哲扣的成本

某企业拟以“2/10，n/30”信用条件购进一批原料。这一信用条件意味着企业如在10天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清。则放弃折扣的成本为：

这表明，只要企业筹资成本不超过36.73，就应当在第10天付款。

（2）决策原则：若放弃现金折扣成本＞短期融资成本率折扣期内付款若放弃现金折扣成本＜短期融资成本率信用期付款

篇7：会计中级职称考试财务管理课堂笔记六

贴现贷款实际利率=[20/（200-20）×100%]≈11.11%

（三）银行借款的优缺点比较

优点：

1.借款速度比较快；

2.筹资成本低；

3.借款弹性好。

缺点：

1.财务风险大；

2.借款限制条款多；

3.筹资数额有限。

二、发行公司债券

（一）债券的基本要素

1.债券的面值（到期的还本金额）

2.债券的期限

3.债券的利率

4.债券的价格

（二）种类

1.按照是否存在抵押担保分：信用债券、抵押债券、担保债券

信用债券：包括无担保债券和附属信用债券，企业发行信用债券往往具有较多的限制性条件，这些限制条件中最重要的是反抵押条款。

抵押债券：可以是不动产抵押，可以是设备抵押，也可以是证券抵押。

担保债券：有一定的保证人对债券作出担保。

保证人的条件：

（1）保证人首先必须是符合《担保法》的企业法人；

（2）净资产不低于被保证人拟发行债券的本息；

（3）近三年连续盈利，且有较好的业绩前景；

（4）不涉及改组、解散等事宜或重大诉讼案件；

（5）中国人民银行规定的其他条件。

2.按照是否记名分：记名债券和无记名债券

记名债券的优点是比较安全，缺点是转让手续复杂

无记名债券转让方便，但是不安全。

3.其他分类p106

（1）可转换债券（可以转换为普通股）

（2）零票面利率债券（票面不表明利息）

（3）浮动利率债券（目的是为了对付通货膨胀）

（4）收益债券：在企业不盈利时，可以暂时不支付利息，而到获利时支付累积利息的债券。

（三）债券发行价格的确定

举例：某公司05.11.1决定发行债券，债券面值1000元，票面利率5%，期限3年，分期付息到期还本，在06.1.1正式发行债券：

如果发行时市场利率变为6%，则债券折价发行；

如果发行时债券利率变为4%，则债券溢价发行；

如果发行时市场利率仍为5%，则债券平价发行。

债券之所以存在溢价发行和折价发行，是因为资金市场上的利息率是经常变化的，而债券一经发行，就不能调整其票面利率。

债券发行价格计算公式：

分期付息、到期一次还本债券：

或=票面金额×（p/f,i1,n）+票面金额×i2×（p/a,i1,n）

不计复利、到期一次还本付息债券：

债券发行价格=票面金额×（1+i2×n）（p/f,i1,n）

[例3-8]债券发行价格的计算—-按期付息，到期一次还本

华北电脑公司发行面值为1000元，票面年利率为10%，期限为，每年年末付息的债券。在公司决定发行债券时，认为10%的利率是合理的。如果到债券正式发行时，市场上的利率发生变化，那么就要调整债券的发行价格。现按以下三种情况分别讨论。

（1）资金市场上的利率保持不变，华北电脑公司的债券利率为10%仍然合理，则可采用等价发行。债券的发行价格为：

1000×（p/f,10%,10）+1000×10%×（p/a,10%,10）

=1000×0.3855+100×6.1446≈1000（元）

（2）资金市场上的利率有较大幅度的上升，达到15%，应采用折价发行。发行价格为：

1000×（p/f,15%,10）+1000×10%×（p/a,15%,10）

=1000×0.2472+100×5.0188≈749（元）

也就是说，只有按749元的价格出售，投资者才能购买此债券，并获得15%的报酬。

（3）资金市场上的利率有较大幅度的下降，达到5%，则可采用溢价发行。发行价格为：

1000×（p/f,5%,10）+1000×10%×（p/a,5%,10）

=1000×0.6139+100×7.7217≈1386（元）

也就是说，投资者把1386元的资金投资于华北电脑公司面值为1000元的债券，便可获得5%的报酬。

篇8：会计中级职称考试财务管理课堂笔记四

第三章企业筹资方式

从近几年的考试来说本章属于比较重点的章节，题型可以出客观题，也可以出计算题，甚至综合题。客观题的出题点很多，而且客观题历来在本章出题所占分数也较多。

第一节企业筹资概述

一、企业筹资的含义和动机（熟悉）

企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业筹资的动机可分为四类：设立性筹资动机、扩张性筹资动机、偿债性筹资动机和混合性筹资动机。

二、企业筹资的分类：（掌握）

（1）按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资

（2）按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资

直接筹资不需要通过金融机构，直接筹资的工具主要有商业票据、股票、债券；

间接筹资需要通过金融机构，典型的间接筹资是银行借款。

（3）按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资

内源筹资：是指企业利用自身的储蓄（折旧和留存收益）转化为投资的过程。

外源筹资：是指吸收其他经济主体的闲置资金，是指转化为自己投资的过程。

（4）按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，分为表内筹资和表外筹资

表内筹资是指可能直接引起资产负债表中负债和所有者权益发生变动的筹资；

表外筹资是指不会引起资产负债表中负债与所有者权益发生变动的筹资。

（5）按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集

筹资方式最基本的分类：权益资金筹集方式和负债资金筹集方式，其中负债分为长期负债和短期负债，权益资金和长期负债称为长期资金，短期负债称为短期资金。

三、筹资渠道与筹资方式（掌握）比较内容筹资渠道筹资方式含义筹措资金的来源方向与通道筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式种类或方式国家财政资金、银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购

四、企业筹资的基本原则（了解）

（一）规模适当原则

（二）筹措及时原则

（三）来源合理原则

（四）方式经济原则

五、企业资金需要量的预测

（一）定性预测法（了解）

利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。

（二）定量预测法（掌握）

主要介绍了比率预测法和资金习性预测法。

1.比率预测法

是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系，预测资金需要量的方法，通常使用的是销售额比率法。

销售额比率法

（1）假设前提：p63

企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优（不必研究）。

（2）基本原理

会计恒等式：资产=负债+所有者权益

财务管理中：负债和所有者权益理解为资金的来源；资产理解为资金的占用

举例：

企业的收入为1000万元，应收账款500万元，存货600万元，应付账款700万元，

企业的应收账款、存货和应付账款与收入同比例变动，假设企业收入仍为1000万元，则应收账款、存货和应付账款的数额不变；如果年收入为1100万元，则应收账款变为550万元。

如果δ资产=δ负债+δ所有者权益，不需要对外筹集资金；

如果δ资产＞δ负债+δ所有者权益，需要从外部增加资金，需要增加的外部资金=δ资产-（δ负债+δ所有者权益）；

如果δ资产＜δ负债+δ所有者权益，企业有资金的剩余。

（3）计算公式p65

外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益

（4）基本步骤

①区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比例变动的项目）和非变动性项目

②计算变动性项目的销售百分率

③计算需追加的外部筹资额

篇9：会计中级职称考试财务管理课堂笔记三

第二章资金时间价值与风险分析从考试来说本章单独出题的分数不是很多，一般在5分左右，但本章更多的是作为后面相关章节的计算基础。

第一节资金时间价值

一、资金时间价值的含义：

1.含义：一定量资金在不同时点上价值量的差额。（p27）

2.公平的衡量标准：

理论上：资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。

实务上：通货膨胀率很低情况下的政府债券利率。

[例题]一般情况下，可以利用政府债券利率来衡量资金的时间价值（）。

答案：×

[例题] 国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值（）。

答案：×。

二、资金时间价值的基本计算（终值、现值的计算）

（一）利息的两种计算方式：

单利计息：只对本金计算利息

复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息

（二）一次性收付款项

1.终值与现值的计算：

（1）终值

单利终值：f=p×（1+n×i）

复利终值：f=p ×（1+i）n

其中（1+i）n 为复利终值系数，（f/p，i，n）

例1：某人存入银行15万，若银行存款利率为5%，求5年后的本利和？

单利计息：

f=p+p×i×n

=15+15×5%×5=18.75（万元）

f=p×（1+i×n）

复利计息：

f=p×（1+i）n

f=15×（1+5%）5

或：

f=15×（f/p，5%，5）

=15×1.2763=19.1445（万元）

复利终值系数：（1+i）n 代码：（f/p,i，n）

（2）现值

单利现值：p=f/（1+n×i）

复利现值：p=f/（1+i）n =f×（1+i）-n

其中（1+i）-n 为复利现值系数，（p/f，i，n）

例2：某人存入一笔钱，想5年后得到20万，若银行存款利率为5%，问现在应存入多少？

单利计息：

p=f/（1+n×i）=20/（1+5×5%）=16（万元）

复利计息：

p=f×（1+i）-n=20×（1+5%）-5

或：

p=20×（p/f，5%，5）=20×0.7835=15.67（万元）

复利现值系数：（1+i）-n 代码：（p/f,i，n）

2.系数间的关系：复利终值系数与复利现值系数是互为倒数关系

（三）年金终值与现值的计算

1.年金的含义：一定时期内每次等额收付的系列款项。

三个要点：相等金额；固定间隔期；系列款项。

2.年金的种类

普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。

即付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。

递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金

永续年金：无限期的普通年金

3.计算

（1）普通年金：

①年金终值计算：

其中被称为年金终值系数，代码（f/a，i，n）

例3：某人准备每年存入银行10万元，连续存3年，存款利率为5%，三年末账面本利和为多少。

答：f=a×（f/a，i，n）=10×（f/a，5%，3）=10×3.1525=31.525万元

②年金现值计算

其中被称为年金现值系数，代码（p/a，i，n）

例4：某人要出国三年，请你代付三年的房屋的物业费，每年付10000元，若存款利率为3%，现在他应给你在银行存入多少钱？

答：p=a×（p/a，i，n）=10000×（p/a，3%，3）=10000×2.8286=28286（元）

③系数间的关系

偿债基金系数（a/f，i，n）与年金终值系数（f/a，i，n）互为倒数关系

资本回收系数（a/p，i，n）与年金现值系数（p/a，i，n）互为倒数关系

教材p34例2-6：

某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元。若存款年复利率为10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金为：

解析：f=a×(f/a,i，n)

1000=a×（f/a，10%，4）

a=1000/4.6410=215.4

资本回收系数（a/p，i，n）与年金现值系数（p/a，i，n）互为倒数关系。

教材例2-8（p35）：

某企业现在借得1000万元的贷款，在内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额为：

解析：p=a×（p/a,i，n）

1000=a×（p/a，12%，10）

a=1000/5.6502=177（万元）

篇10：会计中级职称考试财务管理课堂笔记五

表3-5 产销量与资金变化情况表年度产销量（xi）（万件）资金占用（yi）（万元）

120

110

100

120

130

140100

100

105

110 表3-6 资金需要量预测表（按总额预测）年度产销量（xi）（万件）资金占用（yi）（万元）xiyixi21998

1999

2000

2001

2002

2003120

110

100

120

130

140100

100

105

11012000

10450

9000

12000

13650

1540014400

12100

10000

14400

16900

19600合计n=6∑xi=720∑yi=600∑xiyi=72500∑xi2=87400

根据上述推导过程列示如下方程：

解方程同样可以得出正确的a、b。

例3：某企业至的产销量和资金需要数量见下表所示，若预测的预计产销量为7.8万吨，试建立资金的回归直线方程，并预测20的资金需要量。

某企业产销量与资金需要量表年度产销量（x）（万吨）资金需要量（y）（万元）2000

2001

2002

2003

6.0

5.5

5.0

6.5

7.0500

475

450

520

550 答案：

回归直线方程数据计算表年度产销量（x）资金需要量（y）xyx220006.050030003620015.54752612.530.2520025.045022502520036.5520338042.2520047.0550385049n=5σx=30σy=2495σxy=15092.5σx2=182.5

解方程得：a=205（万元）；b=49（元/吨）；

所以：y=205+49x

年的资金需要量=205+49×7.8=587.2（万元）

本节主要掌握

1.筹资的分类

2.资金需要量的预测